《外資精點》花旗維持香港中旅「買入」評級，目標價微升至1.5元

　　花旗發表研究報告指出，維持香港中旅(00308)「買入」評級，並將目標價由1.49元微幅上調至1.5元。

　　香港中旅2026年上半年分部業績1.76億元符合花旗預期，收入按年增長13%至20.6億元。它於2026年上半年錄得淨利潤1.12億元，主要受投資物業9100萬元公平值虧損影響。中期股息1仙或49%派息率略優於預期40%。

　　集團承諾即使於分拆上市後維持相對高派息率，並會於其關鍵項目顯著成功時考慮特別股息。花旗相信其穩健銷售增長於近期未來持續，因優化貨幣化聚焦非門票收入，如體驗式住宿及內容驅動產品。分拆上市亦可解鎖更好估值。

　　管理層重申其5年發展計劃／目標及旅遊景點業務各子分部驅動因素。已成立知識產權附屬公司以管理全價值鏈。儘管主題公園下跌及雨天，旅遊景點分部於7-8月錄得收入及淨利潤增長。主要知識產權活動及沙雕節於9月舉行。它利用引入戰略投資者及其項目容易獲得本地融資。滑雪業務已成為第二增長驅動，目標透過資產重型併購及資產輕型管理協議成為全國領先參與者。


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《經濟通通訊社2日專訊》