股份推介

黃智慧

18/08/2026 13:30

藥明生物(02269)突破向上，伺機跟進

建議 : 吸納($45.00以下)

止蝕 : $39.40

目標 : $54.20

理由 :
　　藥明生物(02269)為全球性的一體化合同研究、開發及生產組織(CRDMO)，持續推進「跟隨並贏得分子」和「全球雙廠生產」。集團除了研發和開發，更鎖定後期的商業化生產。集團於2025年完成了28個工藝性能確認(PPQ)項目，PPQ項目生產成功率達100%。基於現有合同，2026年已排期34個PPQ，為未來生產收益的增長提供清晰預期。2025年底，集團未完成訂單總額增長至237億美元，按年增加28.1%，而三年內未完成訂單總額達45億美元，按年增加21.6%。
　　展望2026年，集團預期收入將實現13%至17%的按年增長。集團預期2026至2029年收入複合年均增長率為20%，主要由生產M端收入30%的複合年均增長率帶動，同時更多生產項目每年貢獻逾1億美元。 另外，集團已啟動新一輪4億美元股份回購。集團將於8月25日舉行董事會會議，公佈2026年上半年業績。
　　走勢上，8月7日呈「大陽燭」突破向上，翌日高見48.78元後橫行整固，周四重上10天線，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴闊，可考慮45元以下吸納，中線上望54.2元，不跌穿39.4元續持有。《金利豐證券研究部經理　黃智慧》

※　筆者無持有上述股份任何權益

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