股份推介

鄧聲興

05/10/2026 09:32

加息預期降，港股超賣反彈試兩萬四

建議 : --

止蝕 : $8.00

目標 : $10.50

理由 :
　　周大福創建(00659)近期發佈全年業績，股東應佔溢利23.93億港元，按年上升10.7%，全年派息每股0.61港元，並建議每十股送一股紅股。集團正從傳統基建控股平台加速向「保險+物流+數據中心」多元化資產平台轉型，業績亮點紛呈。期內總收入271億港元，同比增長11.6%，其中保險業務收入47.52億港元，增長16.5%。金融服務板塊應佔經營溢利達14.75億港元，同比躍升19%，首次超越道路業務成為集團最大經營溢利來源，標誌周大福人壽合約服務邊際釋放與新業務價值增長已進入收成期。物流板塊受遞延稅項撥備影響，應佔經營溢利回落13%至6.45億港元，惟內地物流資產出租率維持逾91%，長三角資產集群價值仍待釋放。財務狀況顯著改善，可動用流動資金約313億港元，債務淨額降20%至117億港元，淨負債比率降至28%。集團積極把握AI機遇，已展開三項數據中心投資，最新項目位於馬來西亞柔佛州，持股40%，第一期規模約70兆瓦，預計年底建成、明年投運，並計劃發展第二期逾100兆瓦項目，為中長期增長注入新動力。整體而言，集團業務組合優化成效顯現，保險利潤釋放、物流資產重估及數據中心布局形成三重增長引擎，財務穩健且股息吸引，中線估值重構空間值得跟進。目標價10.5元，止蝕價8元。《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》

*筆者無持有上述股份任何權益

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