《外資精點》野村:比亞迪穩守電動車市場主導地位，目標356元

　　野村發表研報指，比亞迪(01211)(深:002594)上半年純利按年增長2.06倍至35.95億元(人民幣．下同)，為集團7月時盈警預計的高端水平，若撇除子公司比亞迪電子(00285)期內少賺61%，集團核心汽車和電池業務純利由第一季的5.01億元提升至第二季的26.77億元，毛利率按季增逾2個百分點，受益於電動車銷量回升，經濟規模抵銷了零件的成本壓力。
　　績後，該行調升比亞迪2022-24年的每股盈利10-14%，以反映今明兩年的銷量料升14%；但在更新近期的市場估值後，將比亞迪目標價由360港元微降至356港元，維持「買入」評級。
　　報告指，儘管市場對供應鏈有所憂慮，且旗下產品經歷兩次加價，但比亞迪銷量仍優於該行尚算樂觀的預測，這主要歸功於集團的垂直業務模式，市場份額於7月提升至29%，穩守其中國第一電動車商的地位。該行預料，集團將於2023年加強中端產品的主導地位，同時滲透高端和低端市場，認為在電動車領域中，中國本土品牌較國外品牌有更強的客戶辨識度，而發展的道路會較此前電油車更為順暢。
　
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社30日專訊》