《投資心得－潘鐵珊》小米轉型至家居方案解決，繼續擴展客戶群體

　　小米集團(01810)截至去年9月30日止的首三季業績，錄得收入為2140億元人民幣，比2021年同期下降11.8%；期間錄得6.4億元人民幣的虧損。整體來說，受惠物聯網及生活消費產品分部迅速增長，故期待集團增長有望持續。隨著集團從純硬件生產轉型至家居方案解決，並大力推進取得顯著成效的「手機+AIoT」核心戰略，以抓住境內外巨大市場空間，繼續擴展客戶群體。
　
*智能手機出貨量全球排第三，IoT持續擴大境外業務規模*
　
　　首先在核心的手機業務方面，集團智能手機業務在中國大陸市場快速增長，包括智能手機出貨量同比增長74.6%，市場份額排名第四；智能手機業務毛利率達到12.9%，而全球出貨量達到4940萬台，全球出貨量排名第三。同時亦透過豐富智能手機產品組合，進一步提升高端手機的市場競爭力。
　　而重點的IoT與生活消費產品業務方面，集團境外市場業務持續擴大規模，而隨著境外市場電商滲透率的提升，電商渠道優勢也持續有擴大之勢頭。同時集團亦不斷拓展線下渠道，截至去年6月30日止，小米之家在中國大陸的線下門店數已經超過7600家。
　
*10年投資100億美元拓電動車業務，可考慮12.50元買入*
　
　　集團亦有多番新的動作，包括於去年3月推出的全新品牌標識，以及宣布正式進軍智能電動汽車業務，首期投資100億元人民幣，預計未來10年會再投資達100億美元，相信集團能利用自身在IoT方面的豐富經驗，開拓這條新的戰線，為未來10年的增長打下基礎。由此可見，集團在國內以至海外均有偌大的增長空間，故中長線看好。可考慮於12.50元買入，上望15元，跌穿11.80元止蝕。《香港股票分析師協會副主席　潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份，客戶持有相關股份)(本欄逢周四刊出)
　
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