《外資精點》高盛:平保首季表現勝預期，目標價55元評級買入

　　高盛發表研報指，中國平安(02318)今年首季營運利潤和純利略有下降，但仍好過該行和市場預期，予其H、A股「買入」評級，目標價分別為55港元和64元人民幣。
　　報告指，平保首季壽險業務的稅後營運利潤按年增長2%，主要由於2023年合約服務利潤率(CSM)餘額按年減少6%的影響，被正面的經營變動、更大的投資組合和較低的稅費所抵消。新業務價值按年增21%，這得益於6.5個百分點的利潤率擴張，抵銷了新業務銷售按年跌14%。平保將此歸因於佣金費用的降低和代理人生產力提高。展望未來，平保預計代理人數將逐漸穩定。
　　報告又指，儘管平保首季純利依然強勁，但注意到盈利能力大程度被壽險業務的低債券收益所抵銷，其帳面價值增長緩慢，僅增長1%，因此預計今年投資者將較關注利率走勢。
　
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社24日專訊》