按盤價 
《經濟通通訊社９日專訊》摩根大通發表研報指，中電信（００７２８）第二季業績好壞參
半，各業務收入增長偏弱，但盈利增長依然強韌，這歸功於集團嚴控成本。報告將中電信目標價
由５元下調６％至４﹒７元，下調２０２３至２０２４年的盈利預測分別３％和４％，以反映在
經濟疲弱下雲和工業數字化收入增長料放緩；但維持「增持」評級，看好其雲業務發展為三大電
訊商中最快、ＡＩ模型穩步發展和明年股息率料高達８厘。
報告估計，下半年經濟或更趨穩定，中電信今年能實現雲業務千億元（人民幣．下同）的收
入目標。集團移動通信收入增速由今年首季的３％放緩至次季的２％，移動ＡＲＰＵ（平均每月
每戶收入）由首季的增長２％，逆轉至次季錄１％跌幅，５Ｇ 滲透率從２０２２年的６９％增
至２０２３年上半年的７３％，隨著５Ｇ進入大眾市場，５Ｇ ＡＲＰＵ按年跌８％至４９元。
（ａｃ）
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