《外資精點》大摩降三桶油H股目標價，最看好中海油

　　摩根士丹利發表研究報告指，考慮到下游表現疲軟以及上調無風險利率的預期，下調三桶油的目標價，而鑑於最近人民幣貶值，其看好順序依然是中海油(00883)(滬:600938)，中石油(00857)(滬:601857)及中石化(00386)(滬:600028)。
　　該行表示，隨著油價呈韌性及出色的成本控制，中海油維持強勁表現，由於今年首九月的表現優於預期，上調今年純利預測4%，但下調今年每股盈利預測3%，因為中海油最近完成了A股IPO，使流通股數量增加，下調其H股目標價至13港元，維持「增持」評級。
　　該行指出，由於上游表現強勁，中石油首9月的業績優於預期，上調今年每股盈利預測5%，下調其H股目標價至4.38港元及其A股目標價至4.05元人民幣，維持H股「增持」評級。
　　該行提及，由於今年油價回落，預計中石化的盈利將因下游業務盈利走軟而受壓，該行預計1年布蘭特原油平均價格將保持在每桶100美元以上，預計下游收益仍將充滿挑戰。因此，該行下調今年及明年的每股盈利預測8%及18%，下調其H股目標價至3.84港元及A股目標價至3.55元人民幣，A股及H股評級維持「與大市同步」評級。
　
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《經濟通通訊社9日專訊》