《外資精點》富瑞:中電信H估值高度吸引，微降目標至5.13元

　　富瑞發表研報指，中電信(00728)第三季服務收入按年增長6.1%，期內EBITDA增速達5.7%，為今年表現最好的季度，主要由於經營開支僅增3.7%，帶動EBITDA率按年提升0.3個百分點；純利按年增11%，亦是本年增速最快的季度。報告認為中電信將7%的股息率和估值仍具高吸引力，但將H股目標價由5.24元下調2%至5.13元，評級「買入」。
　　報告指，中電信第三季收入、EBITDA和純利均符合預期，更重要的是增速從第二季加快，服務收入增長復甦，主要受移動和固網增長所帶動。報告估計，未來3年，集團服務收入將錄中單位數增長，而在嚴控成本措施下，將帶動EBITDA高單位數增長。
　　報告提到，該行對中國移動(00941)未來3年的預測較市場共識高約3%-7%，因此預料有更多上調空間，電信股中偏好中移動，予中移動H股「買入」評級，目標價84.87元。
　
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《經濟通通訊社24日專訊》