【阿里績後】摩通︰阿里巴巴電商業務勝預期，目標價120元

　　摩根大通研究報告指出，阿里巴巴(09988)截至去年12月底止第三財季電商業務優於預期，核心客戶管理收入(CMR)按年增長9%，淘寶及天貓集團的EBITA按年轉正。該行予阿里巴巴「增持」評級，目標價120元，美股目標價125美元。

　　該行指出，阿里巴巴核心客戶管理收入增長顯著加速，按年增長9%，高於該行及市場共識的6%及5%，主要得益於GMV增長及貨幣化率的改善，以及軟件服務費的全季度影響和全新營銷工具「全站推」的採用。88VIP會員數也保持雙位數增長，本季度達到4900萬。

　　雲業務集團的收入增長也加速至13%，EBITA按年增長33%，利潤率為9.9%。季度整體收入按年增長8%，與該行及市場共識一致，而調整後每股收益(EPS)按年增長13%，分別超出該行及市場共識3%及21%。摩通預計股價將對該業績作出正面反應。

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《經濟通通訊社21日專訊》