《經濟通通訊社14日專訊》晨星近期宣布將優化Morningstar
Analyst Rating(晨星基金研究評級),此優化評級將於10月31日生效。晨
星EMEA區及亞洲區基金研究副總監Mathieu Caquineau和晨星全球基金研
究總監Jeffrey Ptak於最新發表的報告中闡述了研究方法優化後對在亞洲及歐洲市
場銷售的基金帶來的影響。
為分析優化評級對基金帶來的潛在影響,該行將優化後的晨星基金研究評級方法論套用於原
先已獲得晨星基金研究評級之基金及ETFs,即套用新方法論去評估基金現有的三個支柱:管
理團隊(People)、投資程序(Process)、基金公司(Parent)。
研究顯示,大約三分之一的基金及ETF的評級將改變;許多基金評級出現變化的原因為,
優化評級研究方法將基金各股份級別的費用率差異納入評估。至於Clean Share
Class,即沒有分銷回佣的股份級別,其評級沒太大改變。
評級獲下調,與評級獲調升的比例約為2:1。
獲得「金」、「銀」或「銅」評級的主動型基金比例下降。
獲得「金」、「銀」或「銅」評級的指數基金比例上升。
大多數基金評級出現一個級距的變化,包含目前獲得「銅」(52%基金出現變化)、「銀
」(30%)和「中性」(13%)評級的基金。
在多股份級別的基金中,大約80%基金的股份級別最多會有兩種不同的評級。
Clean Share Class獲得「金」、「銀」或「銅」評級的比例大致維持不
變;然而,含分銷費和管理費分成的基金股份級別,其評級大幅轉向「中性」及「負面」。
在費用率方面,獲得「高」及「較高」評級的基金股份級別僅約20%及42%,只有這些
基金能獲得晨星基金研究評級,目前約有三分之二的基金股份級別獲得這兩個評級。(ho)
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