東亞銀行(00023)將於周一(15日)公布去年12月31日底止全年業績,揭開銀行業績期序幕。東亞一向以內地業務作賣點,中國增長故事曾帶動東亞業績創新高,不過,時移勢易內地業務已成兩刃劍,內企壞帳問題令銀行股股價受壓。
根據《彭博社》綜合九間大行預測,估計東亞去年純利介乎50﹒67億元至61﹒92億元,平均57﹒63億元,較2014年的實際純利跌約13﹒5%。
市場普遍認為,東亞的業績將受內地業務所拖累,不良貸款惡化及淨息差受壓,各大行對該行去年盈測的上限僅61﹒92億元,遜於上一個年度的實際純利66﹒61億元,似乎盈利倒退在所難免。另一方面,東亞賣盤的話題重燃,惟迴響不大,還看業績表現。
*花旗料東亞去年少賺逾兩成*
花旗預計,東亞2015年純利將按年跌21﹒3%,相信內地在岸業務的資產質素會繼續惡化,淨息差受壓,但受惠於賣盤機會上升,上調股份至「買入」評級,目標價28﹒8元。
麥格理則預料,該行去年純利將按年跌12﹒6%,主要由於撥備增加,貸款增長較弱,以及淨息差收窄。另一方面,東亞的內地業務佔比大,並將持續受壓。因此,麥格理予以「遜於大市」投資評級,目標價26元。
摩通亦憂慮東亞不良貸款惡化導致信貸成本上升,預料情況持續至2016年上半年,拖累盈利增長。此外,該行放盤機會很低,因其股權架構複雜,而且資產質素深受中國業務拖累。
《經濟通通訊社記者周涴楠12日報道》
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