摩根大通發表研究報告指,長城汽車(02333)
(滬:601633)公布強勁的上半年業績,但並不意外,相信強勁銷售增長,以及毛利率上升,加上產品組合改變,是為上半年佳績主因,維持「增持」評級,H股目標價46元。
摩通建議投資者持有長城股價並持有,因補捉上落周期,「低買高賣」的技術難以做到,毛利率較高的SUV車型,在中國內地的滲透率遠低於南韓、台灣或美國。該行相信內地SUV滲透率將可由現時17%升至2015年超過20%,但仍然低於南韓、台灣或美國滲透率約25-30%。
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《經濟通通訊社23日專訊》
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