瑞信發表研究報告,指建行(00939)
(滬:601939)第三季純利較該行預測低4%,亦較市場預測低7﹒5%,主要由於費用收入較預期弱及信貸成本較高所致,指第三季季績缺乏驚喜下,對股價刺激有限,維持「優於大市」評級,H股目標價7﹒51元。
該行指,建行期內息差按季升9點子,至2﹒75%,主要由於存貸比率上升至
69﹒14%及同業業務萎縮帶動。
瑞信維持對建行正面看法,相信可維持高盈利能力及流動性高的銀行,年化的股東回報率達23%,貸存比率維持69%,另外資本基礎穩健,為行內資本比率最高銀行之一,而不良貸款比率亦不俗並穩定。
不過,瑞信仍認為建行仍面對不少挑戰,包括期內存款按季跌0﹒3%,令該行感驚訝,亦反映資金成本有上升壓力,以及須適應新市場,包括網上融資及中小企業融資業務。
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《經濟通通訊社28日專訊》
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