瑞信集團發表研究報告表示,嘉里建設(00683)中期基本盈利按年增長98%,受惠本港物業利潤上升16倍,而中期息增長50%亦見正面,但派息較受到盈利組合疲弱而阻礙。
該行指出,上半年合約銷售按年下跌18%,本港合約銷售較去年底跌56%,而內地合約銷售亦較去年底跌39%,受累收緊措施。中期在港淨待入帳項目66億元,下跌51%,內地就跌11%,降至101億元,考慮到物業完工日期等因素,將今年每股盈利預測上調38%,明年就下調15%,但相信後年盈利有下行壓力。
瑞信表示,後年開始盈利能力較低,大部分項目會在後年前落成,香港項目亦主要為高端項目,或會減慢銷售以擴闊利潤率,將今年每股盈利預測下調0﹒3%,目標價上調7%至
25﹒8元,維持「遜於大市」評級。
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《經濟通通訊社22日專訊》
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