摩根士丹利發表報告指出,東亞銀行(00023)去年業績強勁,但主要受到一次性項目刺激,該行撥備前營業利潤半年比較,實見下跌,內地業務淨息差亦收窄11點子,而成本亦見上升,估計東亞核心盈利前景仍將落後於本地同業,今年核心盈利難望起飛。大摩維持東亞「減持」評級,以反映其股東回報率相對較弱之影響,目標價30元,較昨日收巿價有下跌10﹒8%的空間。
報告指出,過去兩年,東亞業績一直受惠於成本節約,其核心成本對收入比率由2015年下半年的64%下降至2017年下半年的54%,但隨著通脹升溫,預期未來成本將會增加,事實上,去年下半年該行成本便較上半年增加7%。至於核心撥備前營業利潤亦按年跌10%,半年計跌3%。
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《經濟通通訊社23日專訊》
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