富瑞發表研究報告指,金蝶(00268)雲業務多個指標仍然健康,入帳表現強勁,維持對其目標價7﹒2元,評級「買入」。
富瑞表示,金蝶雲業務的客戶基礎增逾1﹒2倍,74%為新客戶,客戶保持率高逾97%。由於50至60%的延後收入是來自雲業務,意味入帳額按年增逾倍。加上雲升級周期縮短,料未來數年ARPU將提升。
另外,管理層預期在業務模式更新、數據共享及製造業智能化下,雲端ERP的強勢會於今年持續。據市場研究指,逾60%中國製造業中小企已開始智能化轉型,料金碟成為主要受惠者。
管理層仍預計,雲業務於2017至2020年的複合增長達55至66%,明年將達收支平衡。根據目前現金流情況,公司仍會繼續派息。
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《經濟通通訊社15日專訊》
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