華盛資本:推薦金山軟件及中國金融投資管理
金山軟件(03888):研究、開發、經營及分銷網絡遊戲、移動電話遊戲及休閒遊戲服務及互聯網安全、辭典及辦公室應用軟件產品。
由雷軍持有的內地手機生產商小米,很大可能在今年下半年成為香港首批同股不同權的上市公司。而早在本港上市、大股東同為雷軍的金山軟件,則有望成為直接受惠的影子股,在小米上市前有不少的炒作空間。
除此之外,中國政府近日有意推動大型科網企業以中國預託證券(CDR)模式回稍A股,亦有望提升整髒科網股估值。近日不少二線科網軟件股如金蝶國際(0268)及中國軟件國際(0354)亦先後突破歷史高位,相比之下剛突破年內高位之金山軟件亦有追落後的條件。
至於公司本身業務亦存有不少亮點,除了手遊業務提高高毛利且穩定的收入之外,公司早前銳意發展之金山雲亦已開始進入收成期。按2017年第三季度的報告顯示,雲服務的收益與上年同期增長近80%。在中國政府積極推動創新,配合大數據的優勢下,雲服務的增長勢頭有望延續。
投資者可考慮於$29﹒00或以下水平買入,以$35﹒00為中線目標,向下則以
$27﹒50為止蝕位置。(建議時股價:$29﹒40)
中國金融投資管理(00605):主要提供綜合短期融資服務,包括短期融資、貸款擔保服務以及相關管理及諮詢服務。公司自2011年轉手予現時大股東張小林後轉營踏足金融業務,公司業務便一直呈現穩定性增長。在內地融資需求甚大,且配合不少戰略性合作夥伴的支持下(如建設銀行、復星集團旗下復星恒利等),公司業務仍有不少的增長空間。以現時不足8倍的市盈率以及3﹒6%的股息率計算,估值頗為吸引。
為配合業務發展,公司亦於今年內進行多次配股活動予不同的金融機構(包括復星恒利、美國保誠旗下公司及建議銀行附屬公司等等),以配股價$0﹒62和$0﹒68計算,現時進場可視為長線投資的良好機會。大股東在過去6年亦持續於市場內進行增長,可以股東對公司業務前景之信心。
投資者可考慮現價買入,以$1﹒00為中長線目標,向下則以$0﹒58為止蝕位置。(建議時股價:$0﹒63)
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