《勝算在握》東興證券陳鳳珠：薦買新秀麗、雅仕維

　　　　　　　　　　　東興證券陳鳳珠：薦買新秀麗、雅仕維

　　新秀麗（０１９１０）；集團於５月遭沽空機構狙擊後股價大跌，雖然其後曾反彈，但近日因美國對內地商品加徵關稅，且市況轉弱，新秀麗股價再度下滑。不過，集團有機會加價以將關稅轉嫁予消費者；另外，內地採購及人工成本不斷上升，目前集團約７５％的產品於內地採購，預料未來採購會逐步轉移至越南及泰國等地區，以降低成本。而新秀麗的發展策略大方向亦未變，繼續通過物色收購以豐富其產品組合；近年新秀麗積極拓展非旅遊產品，其中女性產品的銷售增長迅速，料發展空間龐大。今年上半年，新秀麗於北美洲、亞洲、歐洲的營業額均錄得雙位數字上升，而整體毛利率亦擴闊，由於集團維持內部增長為高單位數的目標，預料今年仍有望達標。建議買入價２３﹒８０元，目標價２６元，止蝕價２２﹒８元。（建議時股價：２４﹒１５元）
　
　　雅仕維（０１９９３）：集團早前宣布收購提供告示牌及陳設設計公司Ｒａｄｉｕｓ５１％股權，將拓展歐美市場，目前集團主要於內地及香港從事戶外廣告媒體業務。而集團年初取得經營珠海機場的主要媒體資源獨家經營權，亦與珠海粵和企業組成合營公司，獲得港珠澳大橋珠海口岸媒體資源的獨家特許經營權，料有助鞏固內地廣告市場的地位。另外，雅仕維亦與夥伴打造程序化數碼戶外廣告媒體購買平台，將提供透明及可量化的廣告交易，料有助推動集團的收入上升。由於雅仕維的業務穩定，且存在發展空間，目前亦積極爭取高鐵香港段的廣告媒體經營權，料前景明朗。另外，雅仕維現價息率達到４﹒６厘，料具一定吸引力。建議買入價２﹒４元，目標價２﹒７元，止蝕價２﹒２５元。（建議時股價：２﹒５０元）（筆早沒有持有上述股票）

　　　　　　　　　鄧聲興：薦買神華（０１０８８）、中鐵（００３９０）

　　神華（０１０８８）：內地今年第三季度煤炭均價同比漲幅達１０﹒９％，預料第四季度隨著冬儲需求和採購集中釋放，煤價上行速度將加快，預計四季度均價可達６７０元左右，可關注相關股份神華。該集團上半年盈利表現明顯改善，次季更錄得淨現金，為２０１２年來首次，上半年現金流達２４０億，預期息率約５﹒５厘。建議買入，目標２０﹒４元，止蝕價１６﹒３元。（本周二建議時股價：１８﹒３元）
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　中鐵（００３９０）：國務院計劃到２０２０年全國鐵路貨運量增長三成，並要求實現全國鐵路貨運量較２０１７年增加１１億噸。消息刺激鐵路基建股造好。中鐵近期走勢強勁，突破多條主要平均線，現價亦創５２周高。截至今年６月底，集團在手訂單為２７６９６億元人幣，較去年底增７﹒７％。隨著新訂單陸續完成簽約，可望在下半年入帳。建議買入，目標８﹒７元，止蝕價７﹒５元。（本周二建議時股價：７﹒９６元）《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》
（筆者為證監會持牌人士，沒持有上述股份）