華泰證券研究所策略組負責人張馨元昨日(23日)在上海舉行的華泰證券2021年度投資峰會上表示,全球疫後壓制需求將在明年進一步釋放、庫存周期將從底部回升、各國財政刺激進一步落地、貿易環境轉暖。在這樣的背景下,中國企業部門或將受益於美國家庭設備更新周期,預計A股估值來年壓力不大。
張馨元建議,2021年可沿自上而下主線「全球再通脹和製造業投資周期回升」,配置思路是以大宗為「盾」,以製造為「矛」。其中,「盾」可關注海外定價權較高、與製造業投資相關性最高的工業金屬、小金屬;而「矛」則關注中下游設備零部件的「製造新生」,機械、電新、汽車等行業,重點尋找符合工業自動化、綠色化、互聯化方向的隱形冠軍。
《經濟通通訊社駐滬記者林雯婕24日上海專電》
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