富瑞發研報指，該行與港鐵(00066)管理層近日在日本東京會見投資者，投資者對香港運輸業務的復甦甚感興趣，並且更願意關注其中長期增長前景，同時樂見香港政府近期為樓市「撤辣」。報告予「持有」評級，目標價23.5元。
報告指，進入2024年，本地運輸服務的客流量持續增加，1月和2月的交通量分別達到2019年的95%和100%；高鐵亦隨著出入境增加而展現出強勁動力，機場快綫的恢復相對滯後，或與香港相對其他地區較晚重新開放有關。管理層認為，運輸量進一步復甦對EBIT轉正至關重要，預計未來成本通脹可控，部分可能通過提高票價來抵消。
報告又引述管理層指，港鐵的發展項目較其他香港地產商更具防守性，豐富的項目管道、不同的選址、地產商和協議結構的組合均能分散風險。樓市情緒可能影響發展商投地的意願，預計未來12個月內將只會推出東涌東一塊新地皮。
管理層又稱，港鐵有穩步增長的派息政策，並沒有設下股息率或派息比率目標，但認為約5%的股息率屬合理水平，因風險概況不同，或不適合與其他地產商比較。
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《經濟通通訊社18日專訊》
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