博客留意到呢期魚缸鍾意炒估值較便宜嘅魚毛,大家可以留意玖紙(02689)。
首先行業基本面良好。今年上半年,神州主要紙品皆實現不同程度漲價,大型紙企提價效益明顯。頭5個月,規模以上造紙及紙製品企業實現收入與利潤分別為5866﹒2億和414﹒4億銀人民幣,按年增長27﹒3巴仙和84﹒2巴仙
另外,近期原材料價格上升,亦利好龍頭企業,因為小企業因資金和規模限制,面對原料短缺及成本壓力嘅衝擊不斷加大,既面對面對客戶流失問題,更有倒閉風險。當龍頭有更多資金抗成本及提價議價能力,自然可以搶佔中小企業遺留下嘅市場。
數據方面,截至去年12月底止嘅2021年上半年度,公司整體收入308﹒9億銀,按年增長7﹒1巴仙,實現價量齊升;期內,完成銷量858萬噸,上升約0﹒5巴仙。增長主要係神州需求帶動;產品平均售價約3592銀升6巴仙,除文化紙外,其他紙品平均售價都錄得上漲。
花旗就認為,第三季起因應市場周期,玖紙產品均價將提升,料市場競爭亦將因提升產能申請較難獲批而緩和,上調玖紙目標價由13﹒5銀上調至15銀,評級自「中性」升級至「買入」。
由於市況較差,博客建議大家見到守穩10銀先買入,短線上網12﹒5銀先,但收穿9﹒2銀一定要走!
《編者按》本欄搜羅即市傳聞,惟消息未經證實,《經濟通》亦不保證內容之準確性。
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