【績後觀點】疫情加速快消品增長 阿里季績有驚喜大行紛升目標價

21/08/2020

  在新冠肺炎疫情下,國內電商巨頭阿里巴巴(09988)仍然交出亮麗成績表。阿里公布截至今年6月30日止首財季業績,集團歸屬於普通股股東的淨利潤達475.91億元(人民幣.下同),按年大增124%,非通用會計準則淨利潤按年增長28%至394.74億元,優於市場預期,券商普遍認為首季度業績有驚喜,紛紛上調目標價,料快速消費品及雲計算維持增長,惟第二季度業績增速或會放緩。

 

 (Shutterstock圖片)

 

  期內,收入按年增長34%至1537.51億元,當中核心商業業務按年增長34%至1333.18億元,中國零售商業收入按年增長34%至1013.21億元,與上季度相比錄得強勁復甦,內地零售市場已付實物商品交易額(GMV)亦呈現穩健增長,天貓線上GMV按年增長27%,雲計算業務收入亦按年大升59%至123.45億元。

 

  不過,需要留意的是餐飲外賣業務餓了麼的表現未如預期,最新的數據顯示,同業競爭對手美團點評(03690)的市場份額已增加至約65%,對比餓了麼只有約32.2%,比阿里之前預計的搶佔到50%的市場份額目標仍有一段距離,行業競爭不容忽視。

 

張勇:疫情加速了消費者生活方式和企業運營模式的數字化進程

 

  董事會主席兼首席執行官張勇表示,阿里巴巴在過去一個季度中取得出色的業績表現,這表明疫情加速了消費者生活方式和企業運營模式的數字化進程,也很好地把握了由此帶來的增長機遇。儘管正在經歷不同尋常的時期,集團仍專注於長期發展,為消費者和企業客戶創造真正的價值。

 

  首席財務官武衛表示,新財年的開局非常強勁,集團中國核心商業業務已全面恢復到疫情前的水平,穩定的利潤增長和現金流使集團能夠繼續強化核心業務,並投資於長期成長。

 

內地零售業務已全面復甦 高盛看好阿里維持市場領導地位

 

  阿里巴巴首季度業績勝預期,多家大行籲買入。當中野村表示,阿里巴巴首財季業績令人驚喜,與該行預測大致符合但勝市場預期,主要受惠於核心商業業務EBITDA較高所帶動。該行指,首財季旗下所有主要的電商類別均較去年12月季度增速相若或更快,其中快速消費品增長勢頭尤其強勁,甚至超越服飾成為集團最高購買類別,維持美股「買入」評級及目標價309美元。

 

  高盛表示,阿里巴巴內地零售業務已全面復甦,天貓線上GMV按年錄得27%的升幅,看好阿里巴巴維持市場領導地位,將其港股目標價上調14%至306港元,予「買入」評級,並列入確信買入名單。

 

  匯證表示,阿里巴巴的盈利快速增長被市場低估,本地服務、雲計算及菜鳥物流業務都帶來驚喜,當中新零售和本地服務均取得有意義的進展,雖然盒馬鮮生的開店速度較慢,但仍有雙位數的同店銷售增長。該行預計,即使新冠疫情持續存在,但6月止季度收入按年增長34%,認為2021年收入或按年升28%至6500億元。該行將其美股目標價由292美元上調5.14%至307美元,維持「買入」評級。

 

大和:國際批發業務收入強勁增長 大摩料第二季增長或會放緩

 

  大和表示,阿里首季佣金收入按年增長17%,略低於該行預期,但鑑於天貓GMV按年強勁增長27%,認為用戶參與度的增強不應該被忽視。該行又引述管理層強調,阿里在促進國際貿易中作互惠互利的作用,並反映在國際批發業務收入的強勁增長上,儘管疫情大流行導致全球供應鏈中斷,但仍有更多的海外買家選擇從中國採購,中國客戶也從海外進口更多產品,推動天貓全球GMV按年增長40%。該行維持其「買入」評級,目標價維持294元。

 

  摩根士丹利則表示,阿里巴巴首季的業績強勁,預計第二季會放緩,但快速消費品及雲計算的結構性順風應該會維持長期增長,變現亦支持核心增長,允許進行戰略性再投資。該行指,中國的雲計算市場正進行結構性增長,阿里將繼續幫助跨行業的企業數字化。該行維持其「增持」評級,美股目標價290美元。

 

 

 

撰文:張煒權

 

etnetApp通天下】獨家「銀行匯率比較」功能:匯市靚價一眼通,一按直達交易商,買入賣出好輕鬆!

 

立即下載>>

etnet財經﹒生活App 

iOS : https://apple.co/2PCaN4b 

Android: http://bit.ly/38h135T

 

etnet MQ強化版App 

iOS : https://apple.co/2VEjoHl 

Android: http://bit.ly/32RGk7G 

 

【與拍賣官看藝術】常玉作品屢創天價,背後其實藏著跌宕起伏的人生► 即睇

延伸閱讀

緊貼市況
  • 02883 中海油田服務
  • 6.490
  • 00702 中國油氣控股
  • 0.045
  • 01113 長實集團
  • 32.400
  • 09633 農夫山泉
  • 26.050
  • 02555 茶百道
  • 5.880
  • 01113 長實集團
  • 32.400
  • 目標︰--
  • 01044 恒安國際
  • 22.550
  • 目標︰$25.00
  • 09988 阿里巴巴-W
  • 86.700
  • 目標︰$91.30
  • 00836 華潤電力
  • 19.840
  • 目標︰$21.30
  • 01093 石藥集團
  • 4.940
  • 目標︰--
  • 09988 阿里巴巴-W
  • 86.700
  • 00700 騰訊控股
  • 385.600
  • 00388 香港交易所
  • 240.200
  • 00005 滙豐控股
  • 68.850
  • 00001 長和
  • 43.700
  • 03690 美團-W
  • 131.700
  • 目標︰--
  • 00315 數碼通電訊
  • 4.150
  • 目標︰--
  • 00552 中國通信服務
  • 3.950
  • 目標︰$4.30
  • 汽車 More
  • 01810 小米集團-W
  • 20.450
  • 原油 More
  • 02386 中石化煉化工程
  • 5.320
品味生活
備註: 本地指數之報價為即時更新,資料更新時間為 23/09/2024 15:40
中國指數之報價為即時更新,資料更新時間為 23/09/2024 15:40
期指之報價為即時更新,資料更新時間為 23/09/2024 15:40
緊貼市況之報價延遲最少15分鐘,資料更新時間為 23/09/2024 15:20
港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
放大顯示
政經專訪
人氣文章
財經新聞
評論
專題
  • 生活
  • DIVA
  • 健康好人生
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【嚴正聲明】《經濟通》呼籲公眾提高警覺留意偽冒《經濟通》投資群組

如何分辨問米是否真實?通靈問事用什麼工具都可以?靈靈法即場示範通靈!

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

貨幣攻略

大國博弈

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

夏天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老