港股九月挫逾7% 十月滬港通望上24800
30/09/2014
港股9月初創高位後不利消息接踵而來,美國或提早加息,中國經濟數據欠佳,及香港「佔中」行動提早,令投資者「停一停、諗一諗」。「佔中」變數延伸至十月,而在「十月圍城」之際,亦有利好消息,包括四中全會舉行及滬港通通車等,港股仍有力反彈。
港股九月跌幅擴大,但「十月圍城」之際亦有利好消息,港股十月仍有力反彈 (Henry攝)
不利消息接踵而來
港股八月份微跌14點後,九月跌幅擴大,月初雖在市場憧憬中央出手刺激經濟下一度再創六年半新高,但後來受制於一連串負面因素,股市持續下跌出現12連陰,最後更失守牛熊線。
九月初投資氣氛高漲,曾創六年半高位(25363點),較八月收市升2.5%,後來因缺乏利好消息而後勁不繼,加上美國加息陰霾升溫、中國經濟數據欠佳,輕易跌穿24000。至月尾,港股政局不穩,出現提早「佔中」,恆指隨即連日大跌,跌穿牛熊線(目前為23172)。累計全月,恆指在23855至25363之間上落,最終跌1809點或7.31%,收報22932點,連續第二個月下跌;而由收市報較月初高位回落2430點或9.58%。國指本月在10278至11440之間波動,累計全月跌653點或5.96%至10310點。
港股本季初起持續上升,直至九月初高位25363,累積漲2172點或9.37%。九月中下旬恆指持續滑落,抵銷本季首兩月之累積升幅。恆指全季亦在23855點至25363點之間上落,最終跌257點或1.11%。國指今季亦在10278至11440之間波動,累計全季跌24點或0.24%。
「佔中」圍城添變數 後市好壞參半
對於10月表現,海通國際環球投資策略部董事郭家耀表示,雖然「佔中」行動提前,但香港上市公司規模大,而且運作成熟,如可於數天內平息,相信「佔中」不會對業務有太大影響,而部分恆指成分股之業務於內地市場,影響則更少。現可趁低入貨,因佔中影響並不長久。另美?九月底時一度升至四年高位,郭家耀表示資金流走情況並不明顯,對十月美匯急升有保留。
訊匯證券行政總裁沈振盈則認為「佔中」對港股增添不明朗因素,震動在所難免。再加上預料美國將啟動最後一次退市,憂慮加息之下,相信十月會再下試低位見22800點。
滬港通將開通 重磅藍籌具潛在升幅
郭家耀表示大市個多月來由高位已回調千多點,加上傳滬港通十月底正式「通車」,屆時除港交所及兩地券商會直接受惠外,相信內地沒有上市的重磅藍籌亦會受追棒,如中移動(00941)及騰訊(00700)等,有見及此,港股十月有望上試24800點。
沈振盈則表示滬港通為港交所(00388)帶來機遇,在眾多受惠股票中為首選,可上望190元。
四中全會概念炒作居多 新政策存疑
中共政治回四中全會10月舉行,市場憧憬會有政策推出,希望從概念股中獲利,沈振盈表示經濟差中央才會推出政策支持大市,因此對新政策沒有太大寄望,而且概念股炒作居多,應小心行事。
郭家耀則預期會有新政策覆蓋兩個範疇,一為國企改革,如石化股等會有炒作;二為解決污染環境問題,或會推出政策推動發展新能源產業,光伏板塊或會有支持。
核電、內銀股適宜入貨,零售、收租股避之則吉
9月初港股曾再創6年半高位,但「來又如風離又如風」,受提早「圍城」影響,月底恆指一度失守牛熊線,板塊波動如坐過山車,「或世事通通不過是場夢」。有專家表示,如今之計,應考慮受國策支持之板塊。
內地推出新核電項目 看好上海電氣
發改委9月底推4項沿海核電項目,共計逾1000萬千瓦,投資者近日熱炒核電板塊。郭家耀表示,看好該板塊後市,相信核電項目相繼出台後,核電設備商會接到的訂單會愈來愈多。當中上海電氣(02727)各項基數較低,相信接到新一批訂單後,股價升幅較為明顯,相信可上望5元。
存款保障即出台 內銀不會大幅波動
人民銀行行長周小川今年年初曾稱,今年內有望實行存款保障制度,但第三季已完結,至今仍未有消息。郭家耀表示,存保制出台後,股價將慢慢反映其影響,並預期人行將推出其他政策助內銀過渡,如放鬆銀根等。此消彼長,相信內銀股價不會大升或大跌,當中看好大型內銀,如建行(00939)及工行(01398)等,資產質素較好,較能應付息差降低之壓力。
沈振盈亦看好中資金融股,如中行(03988),內銀估值偏低。他對對《經濟通通訊社》表示,預期中央或人行會有政策幫助股價,如放鬆銀根,至於以何價位撈底則仍需觀望,需待大市跌定企穩。
零售股及收租板塊看淡 不宜博反彈
「佔中」提早發生,市場憂慮來港遊客下降,零售及收租都被掟貨,沈振盈表示,零售及收租股雖然大跌,但仍然不應沾手,不期望會有反彈出現。他指出,香港租金貴,而且預料人流會下降,即使黃金周到來亦幫助不大,雖有本地消費客,但亦難以支持股價。
撰文: 周湛權
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