【回顧展望-強積金】取消對沖終有眉目 業界明年聚焦DIS

　　2016年將過，相信大家都陸續收到強積金(MPF)受託人寄來的年結單，同時亦可能收到他們的電話提醒大家檢視積金組合及談及2017年4月推出的「預設投資策略」(DIS，即俗稱的「懶人基金」)。業界明年最大的挑戰就是應付DIS，現時已經將做足準備希望可以順利推行及運作。對打工仔而言，取消強積金對沖機制可能更為切身，消息透露，政府就取消對沖提出建議方案，在特定年份劃線，新合約僱主不能再對沖遣散費及長期服務金。政府料下月於施政報告正式公布方案。

當「預設投資策略」(DIS)明年4月推出後，打工仔每年料可節省10億元管理費開支 (Henry攝) 

今年起退休 MPF可分期提取

　　回顧今年，強積金最大的改革是2月1日計劃成員在退休或提早退休時可分期提取強積金。年滿65歲或提早於60歲退休的計劃成員，可選擇一筆過提取強積金或將整筆強積金保留在計劃內繼續滾存。在新措施下，除一筆過提取強積金外，這些計劃成員亦可選擇以分期形式提取強積金。受託人除必需交易費用外，不得就整筆支付或該年度首四期的分期支付的強積金，向計劃成員收取費用或施加罰款，或從該成員的帳戶扣取費用。

　　展望明年，積金界的大事一定是明年4月1日起推出的DIS。DIS推出的目的，是回應公眾對強積金基金收費高的關注。「預設投資」是一個現成的投資方案，方案之下的兩個強積金基金的管理費和經常性實付開支均設有上限，沒有作出強積金投資選擇的計劃成員，其強積金會被安排按「預設投資」進行投資；而所有計劃成員亦可隨時選擇透過「預設投資」進行投資。

　　由於現時超過400隻基金，選擇五花八門，但部分計劃成員沒有時間或不懂作出合適選擇，加上收費高企等。現時全港共有14個受託人、32個強積金計劃及逾400個基金組合，措施實施後32個積金計劃中，都必須加入DIS供成員選擇。積金局希望收費上限可以帶來指標作用，促使其他強積金基金相互競爭及降低收費。積金局亦將繼續研究如何推動減費，以加強計劃成員的退休保障。

設開支上限 打工仔每年料可節省10億元管理費

　　DIS分別設有核心累積基金(CAF)及65歲後基金(A65F)兩種，前者適用於18歲至49歲成員，當中組合包括60%的環球股票及40%環球債券；後者則是適用於65歲或以上成員，組合包括20%環球股票及80%環球債券。參與DIS的成員會由50歲開始，受託人每年會將其中6.7%，由CAF自動轉入A65F基金當中。收費上限僅0.95%　遠低於市場平均值。

　　收費方面，強積金平均基金開支比率由(Fund Expense Ratio)由2007年的2.06%下降24%至現時1.56%，但DIS會設收費上限為0.95%，即0.75%為基金管理費，0.2%為經常性開支。以目前強積金資產池內6550億元資產計算，若其中四分之一選擇預設投資，預計每年可節省10億元的收費開支。

下月寄發通知書 加入DIS可同時合併戶口

　　為配合DIS推行，受託人於12月起至明年1月，將向所有計劃成員寄發「預設投資成員通知書」，說明「預設投資」對其強積金帳戶的影響。積金局呼籲計劃成員確保受託人有其最新的聯絡地址，以適時收到受託人發出「預設投資」的重要資訊。如計劃成員不肯定自己有否作出強積金投資選擇，可即聯絡所屬受託人，查核自己的強積金投資指示。410萬名成員將於明年1月底前陸續收到預設投資策略實施前通知書，若有多個強積金戶口成員，或會收多於一份通知書，屆時可選擇是否加入DIS及合併強積金戶口。
 
　　另一方面，積金局和受託人亦正籌備推出「預設投資」，主要工作包括積金局審批「預設投資」成分基金的申請和強積金計劃相關文件作出的修訂。而受託人則須提升其強積金的行政管理及電腦系統、修訂強積金計劃相關文件、運作程序及內部管控措施等。

15年來打工仔「對沖」逾280億 人均被「沖走」7.4萬

　　打工仔可能更關注強積金「對沖機制」的存廢問題。強積金對沖是指僱主能夠以強積金供款，支付僱員的長期服務金和遣散費。強積金2000年開始實施，當初為了令資方支持成立強積金而提出對沖機制，豈料成了慣例，勞方多年來爭取撤消無果。

　　積金局的數字顯示，2001年7月至2015年12月之間的15年來，已對沖了「打工仔」逾280億元。以強積金用作支付遣散費及長服金對沖，僅去年已達33.5億，涉及4.5萬多名「打工仔」，每人平均被「沖走」7.4萬元。亞洲電視的員工可謂最廣為人知的「受害者」。

立會促取消對沖機制 消息指政府建議特定年份劃線

　　早前宣布不角逐連任的特首梁振英於2012年競選行政長官時，曾承諾逐步降低強積金對沖長服金和遣散費的比例，但至今方案及落實時間表，近月他與勞方又再重提會盡最大努力，在本屆任期內解決強積金「對沖」問題。至於立法會大會上月已通過無約束力議案，要求政府取消強積金對沖機制。勞工及福利局局長張建宗在發言時指，對沖安排涉及多方面的問題，包括僱員的退休保障、僱傭權益、營商環境等，雖然僱主擔心經營成本上漲有其理據及考慮，但是在強積金對沖下，僱員退休時未能獲得應有保障，是不能視而不見。

　　最新消息透露，政府就取消強積金對沖提出建議方案，方案建議是在特定年份劃線，新合約僱主不能再用強積金供款，對沖遣散費及長期服務金。至於舊合約，死線前的供款仍可用作對沖，但死線後的供款則不能用作對沖。

　　同時，現時遣散費及長期服務金以僱員最後一個月工資乘以三分之二，再乘以可追溯服務年資計算。政府建議，日後調低三分之二的比例。為爭取商界支持，政府亦建議設立一個基金津貼僱主部分的開支，不過只是一個過渡安排，津貼的比例會逐步降低。據指，政府將會於下月公布的施政報告，提出取消強積金對沖的具體方案。

撰文: 王錦霞

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