【月結-整裝待發】染藍新貴揀邊隻 ATMXJ專家睇好呢兩隻

31/08/2022

  8月乃港股業績高峰期,多隻重磅科技股先後放榜,專家如何評價ATMXJ業績?哪一隻較值得買入?內地供電逐步回穩,電力股回調反而值得吸納?藍籌新貴即將加入恒指,當中冷門之選翰森製藥(03692)為甚麼能突圍而出?現時又值得部署?內地第三季消費數據有望向上,是時候買入體品股?

 

(資料圖片)


曾永堅:ATMXJ較看好京東美團


  多隻重磅科技股公布業績,較受關注的ATMXJ表現大多優於市場預期。椽盛資本投資總監曾永堅提到,科技股上半年最壞時間已過,未來可留意科網企業在控制成本及開發新業務方面的狀況,若能適應科網監管生態,並能開發新盈利增長動力,相信會較受投資者青睞。


  在ATMXJ當中,他較看好京東及美團,前者第二季有較顯著的淨利潤增長,在平台經濟的表現亦不俗,後者在外賣平台的優勢仍大,加上本身擁有較強的客戶基礎,相信能在消費及旅遊業務有更好的發展。

 

美團股價走勢。(經濟通HV2報價系統截圖)


  另外,他表示阿里巴巴首季經調整利潤表現令市場滿意,反映集團在經營效率及控制成本上不斷改善,而消費力較強的用戶對阿里巴巴的忠誠度持續上升,有望對集團收益帶來幫助。不過,他指阿里巴巴在「餓了麼」這些團購及食品業務面對較大競爭,目前尚未有較強客戶群,加上公司據報成為美國首批審批監管的中概企業,面臨此重大不明朗因素,短期又無較大催化劑,相信阿里巴巴會在85至100元上落。


  他又提到,騰訊遊戲版號未來能否獲批仍有疑問,中央又傾向扶持非大型遊戲開發商,對騰訊的遊戲審批有較大阻礙,疊加遭南非大股東Naspers逐步減持,9月股價相信會維持弱勢。


  至於小米的前景,他指出公司有意在新能源車市場發展,惟此市場未來的競爭會有增無減,在新能源車業務的資源投放、回報等尚待觀察,現時加入戰團未必是合適時機,加上中印關係持續緊張,勢拖累以印度為主要市場的小米的表現,估計9月股價會反覆向下。


電力股回調後值得吸納


  內地8月持續高溫,多個省份需限電停產,尤以四川較嚴重。炎熱天氣帶動電力嚴重超負荷,工業企業需錯峰生產「讓電於民」,電力股在8月中旬升勢顯著。然而,隨著氣溫下降,省內多地降雨,四川省用電緊張的局面得到緩解,電力股升勢逐步放緩。


  曾永堅表示,持續高溫導致降雨大幅減少,川泊乾涸下引致水力發電不足,雖然氣溫逐漸下降,加上在中央政策疏導下,電力供應回穩,令電力股出現回調。不過,他認為第四季為出口旺季,是接收海外訂單的高峰期,而中央不斷推出的穩經濟措施,包括汽車業及消費行業,用電需求會有增無減,投資者可待電力股回調後吸納。當中,他首選預測市盈率只有8倍、盈利前景較好的潤電(00836),可待回至15.2元買入。


李偉傑:百度回落百天線吼入更好


  藍籌新貴將於下周一(5日)加入恒指,當中包括百度、中國神華(01088)、周大福(01929)和翰森製藥(03692)。百度多次叫胡終成功染藍,華盛證券經紀部董事李偉傑向《經濟通通訊社》表示,受中美就中概股問題帶動,百度股價抽升突破百天線,故未持貨者宜先待消息消化過後,股價回落至百天線水平才再行入手。至於近期百度多次強調旗下無人駕駛業務「蘿蔔快跑」,李偉傑指發展仍屬早期階段,暫未能為百度帶來主要收入,故短期內對於業績幫助作用不大。但他指,百度無人駕駛技術主仰賴其GPS定位科技,與其他同時研究無人駕駛的科技公司未必構成競爭,甚至可以合作發展,故前景仍然可期。

 

翰森製藥股價走勢。(經濟通HV2報價系統截圖)

 

煤股電股炒完  神華入冬再炒


  醫藥股翰森製藥亦屬新貴中冷門之選,但李偉傑解釋,雖然突然,但翰森染藍亦並非不合理,除了市值夠大,其相較於未有盈利的「B仔股」而言,已錄得穩定的盈利收入,加入恒指後便進一步擴大醫藥股於恒指佔比,有望於未來攤薄科技股對恒指的影響性。早前公布業績後出現較大調整,但中長線於15元水平有支持力度,未持貨可於相關水平考慮。


  中國神華事隔兩年再度染藍,早前內地多地出現夏季限電令,刺激煤炭股及電力股落鑊熱炒,李偉傑指限電令帶動神華再度破頂,而近期內地以人造雨降低氣溫後,限電令逐步取消,煤炭股及電力股隨後將面對較大調整壓力,預期股價將會回落,並待冬季有可能出現用電緊張再會再有一輪炒作。

中免將慢升  體品股值得回首


  中國中免(01880)完成港股今年以來最大規模IPO,集資約20.7億美元,上市首掛大幅低於招股價逾兩成,但隨後股價穩步上揚,李偉傑指現時新股較難像一年多前的新股上市後即炒上,中免整體業務前景不錯,只是受疫情拖累營業額減少兩成。現時股價向上主要因為內地個別地方解封,在疫情易響下,未來中免表現較被動,但預期內地不會再出現大規模封控措施,故中免股價有望呈「慢升」狀態。


  內地居民消費力正逐步恢復,李偉傑指內地第三季零售數據有望向上,儘管受疫情所累,但與餐飲企業依賴堂食生存不同,零售企業即使門市關閉亦可轉戰網購,故個別零售股如體品股中期業績表現都不錯,另外如京東(09618)及美團(03690)等零售相關股亦有不錯表現。體品股安踏(02020)中期業績成功維持高毛利,李寧(02331)更成功維持五成毛利率。部署方面,李寧宜於68元區間底部支持水平作首注部署,安踏則於50天線約91元水平附近買入更為理想。

 

撰文: 經濟通通訊社市場組戚朗軒、余穎恒

 

 

重溫《開市Good Morning》熊麗萍詳盡分析,請按此

 

 


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