《經濟通通訊社28日專訊》富瑞集團發表研究報告指,中海油(00883)為油田資產
儲量較低的項目辯護,該行指解釋未夠說服力。
富瑞指,中海油公布2016年額外的油氣資料前,富瑞只會估計中海油的儲備前景十分負
面。根據年底公布,主要因加拿大油砂項目令儲備前景負面,不過該行相信市場在油價下跌時已
經將該項目撇除。
不過中海油公布2016年額外的油氣資料後,該行相信中海油的資產優於建議儲備數量,
而集團的生產目標可能較低。
中海油在中國離岸儲備增加4%,達到儲量替代率132%及主要發現及建設成本每桶
7﹒56美元。
另外,中海油於16年底未來現金流量標準化度量按年增加26%,該行認為達到重大成就
,因為公布的項目收入的年實現油價及氣價按年跌19%及15%。
富瑞表示予中海油「買入」評級,目標價上升13%至14﹒75元。另外上調2017╱
18年盈利預測17%╱12%。(jn)
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