《經濟通通訊社13日專訊》野村發表研究報告預期,眾安在綫(06060)上半年健康
保險保費收入按年增長105%,增速比產險的40%為快,因此預計健康保險佔集整體業務比
重將由去年上半年的24%大增至今年上半年的43%,業務組合將會改善。野村已將眾安長期
股本回報率預測由22%提高至25%,目標價亦上調14﹒6%至31﹒46元,但評級仍是
「減持」。
野村估計,眾安的消費金融業務上半年營收會按年減少50%,佔整體業務比重將由去年上
半年的29%減至今年的13%,至於生活消費佔比則會由28%升至40%。眾安業務組合改
善後,健康保險將會成為其核心業務。
野村預期,今年上半年,眾安的綜合成本率會按年改善四個百分點至104%,同期年化投
資回報率由8%提高至8﹒3%,年化後的股本回報率由1﹒2%升至2﹒7%,而純利會上升
113%。
野村相信,眾安健康產品的盈利能力將取決於集團取得客戶的能力和對分銷渠道(尤其是阿
里期下Alipay)的管管,展望未來,估計保健業務競爭會加劇,而車險改革推出後,車險
業務的盈利能力亦會惡化。(cl)
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