《經濟通通訊社29日專訊》摩根士丹利發表研究報告,將玖龍紙業(02689)目標價
由10﹒9元大幅上調至19﹒6元,並維持「增持」評級。
該行因應市況調整了紙的平均售價以及原料價的預測,使2018至2020年財年每噸純
利預測升79至130%,以及每股盈利預測升88至139%。
該行指玖龍紙業在2014年在中國市場佔有率達20%。最近廣東產能減少,使供應層面
前景改善。淨負債比率又由2013年底的117%穩定下降至2016年底的72%,使財務
狀況更加穩健,以應對紙業市場波動。
另外,該行將理文造紙(02314)目標價由7﹒85元上調至12﹒37元,同樣維持
「增持」評級。在2017至2019年每噸純利預測升35至40%,每股盈利預測升38至
52%。該行又指理文在包裝紙市場產能為第二大,在2014年中國市佔率達9%。(ly)
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