《經濟通通訊社9日專訊》摩根大通發表研究報告指出,昨日中國奧園(03883)股價
大跌9%,主要與近日一篇社交媒體文章推算集團合同數據被誇大有關,但摩通認為,該指控欠
缺理據,建議投資者可低位吸納奧園的股份,相信集團中期業績亮麗,給予「增持」評級,目標
價為10﹒5元。
摩通報告預測,奧園2018-20年度的複合年均增長率達50%,高於同業平均的
27%,而且其估值亦比同業吸引。一旦證實盈利增長強勁,奧園目標價更有上調的空間,而中
期業績將成為集團短期股價催化劑,估計集團核心純利按年增長超過40%,並有機會發盈喜。
摩通報告說,近日某社交媒體平台一篇文章,依據政府數字來推算奧園廣東省銷售表現,但
奧園實際利以已簽合約基礎計算銷售數字。摩通認為自新城發展(01030)事件後,市場對
企業關鍵人物的風險變得更加審慎,但奧園關鍵人風險較低,因為其主席未有接受重大調查或刑
事拘留的紀錄,其股份亦以家族信託的方式持有,集團的日常營運主要由營運總裁馬軍負責,而
且主席持股亦無被質押。(cl)
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