《經濟通通訊社30日專訊》交銀國際發表最新研報表示,工商銀行(01398)
(滬:601398)上半年淨利潤同比增長4﹒7%,略高於首季的4﹒1%;撥備和稅率的
增加被強勁的非利息收入增長和較低的成本收入比所抵消。撥備前收入在上半年同比增10%,
歸功於良好的手續費收入增長(同比12%)和成本控制,抵消了淨息差收縮的影響。不良率在
二季度環比下降4個基點,而撥備覆蓋率和撥貸比在審慎撥備下環比上升。
該機構維持工行H股中性及目標價6﹒5港元,認為寬鬆的市場流動性和貸款市場報價利率
改革將在下半年降低資產收益率,並且由於同業競爭,存款成本不會下降,這可能導致工行的淨
息差收縮持續。同時,工行貸款損失準備金也可能限制其潛在信貸成本的削減,對其中長期資產
質量有更多擔憂。(wl)
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