《經濟通通訊社1日專訊》大和發表研究報告指,由於減值損失增加,工商銀行
(01398)上半年純利按年下跌11﹒4%,管理層亦強調工行長遠基本面具韌性,並重申
未來幾年將維持穩定的派息政策。不過,由於新冠肺炎疫情影響,信貸成本較高,該行下調工行
H股目標價14﹒3%,由原來的7港元降至6港元,評級維持「買入」。
大和表示,工行上半年淨息差按年跌16個基點至2﹒13%,意味第二季的淨息差為
2﹒07%,按年跌20個基點。由於銀行仍需要通過降低貸款收益以釋放利潤,大和預料,下
半年淨息差的跌幅將略為收窄,並相信這將支持淨利息收入稍為回升。
該行又指出,工行的不良貸款確認標準及資產負債表的透明度在第二季繼續提升。整體而言
,大和將工行今年至2022年的信貸成本預測提高了10至20個基點,以反映額外的撥備壓
力,並將今年至2022年的每股盈利預測下調9%至13%。(sk)
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