《經濟通通訊社2日專訊》交銀國際發表報告表示,工商銀行(01398)
(滬:601398)上半年淨利潤同比跌11﹒4%,主要由於期內減值撥備增加26%,基
於貸款減值損失激增,該行將其2020至22年淨利潤預測下調23-28%,並將H股目標
價由5﹒6港元,下調至4﹒9港元,維持「中性」評級。
報告指,工行上半年淨息差環比及同比下跌9及16個基點,因資產收益率下降和存款成本
上升。不良率環比上升7個基點至1﹒5%,撥備覆蓋率環比下降5個百分點至195%,但撥
貸比在第二季度環比上升8個基點至2﹒92%。
報告指,由於大量核銷,工行上半年的逾期及關注類比率環比下降23及30個基點,至
1﹒37%及2﹒41%,但撥備覆蓋率和撥貸比在同行中仍然不高,在四大銀行中排名第三。
上半年的淨息差收縮快於其他四大銀行,主要是由於貸款收益率下降更快。
交銀國際認為,工行先行資產質量指標顯著改善,撥備仍保持中等水平,淨息差在上半年的
收縮速度快於同業,料下半年仍面臨壓力,未來工行的經營壓力仍高。(bi)
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