按盤價 
《經濟通通訊社７日專訊》大和發表研究報告指，根據３５家中國內房公司上半年業績表現
，認為現時內房現正面對阻力，普遍錄得較低的毛利，核心盈利亦有所下降，但亦見公司正努力
改善它們的財政管理，維持穩定的負債比率及下降資金成本，由於今年餘下時間內房股面對不確
定因素較多，建議投資者應小心選擇，維持內房板塊「中性」評級。
大和指出，相信發展商利潤下降的趨勢會持續最少一年，從而影響它們的盈利增長，又指發
展商正著力多樣化業務，發展房地產以外的業務，持續使用多樣化土儲的渠道，以維持它們的盈
利能力。在中至大型內房中，該行看好世茂集團（００８１３）、合景泰富（０１８１３）及旭
輝控股（００８８４），在大型內房中，則首選龍湖集團（００９６０）及華潤置地
（０１１０９）。
表列大和對內房股最新目標價及評級：
股份（編號） 目標價 評級
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世茂集團 （００８１３） ４０﹒６元 買入
合景泰富集團（０１８１３） １７﹒５元 買入
龍湖集團 （００９６０） ４７﹒３元 買入
華潤置地 （０１１０９） ４２﹒８元 買入
旭暉控股集團（００８８４） ８﹒４元 買入
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（ｂｎ）
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