《經濟通通訊社31日專訊》匯證發表報告指,融創服務(01516)在管理費較高的一
線城市滲透度強勁下,具較佳的盈利能力及擴展快速,加上有母企融創中國(01918)的支
持、收併購及第三方項目等帶動增長,故首予其「買入」評級,目標價為22﹒3元。
匯證表示,在低基數效應下,公司是行業中盈利增長率最快的物管股之一,料公司
2019-22年盈利複合年增長率達92%,主要受惠於自然增長快速、增值服務收入貢獻增
加及毛利率提升等。
該行又指,在母企的資源及第三方擴張下,預期公司2019-22年在管面積的複合年增
長達89%。同時,公司非住宅管理收入亦由2017年的19%,上升至今年上半年的28%
,料2019-22年公司社區增值服務及非業物持有人的增值服務收入複合年增長率分別達
99%及19%。
該行又指,儘管公司上市時間尚短,但已成為該行首選股之一,另亦看好世茂服務
(00873)、碧桂園服務(06098)及雅生活服務(03319),均予以「買入」評
級。
表列匯豐環球研究首選物管股的目標價及評級:
股份(編號) 目標價 評級
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融創服務(01516) 22﹒3元 買入
世茂服務(00873) 19元 買入
碧桂園服務(06098) 67元 買入
雅生活服務(03319) 54﹒6元 買入
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(yw)
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