《經濟通通訊社16日專訊》麥格理發表研究報告指,團隊將今、明兩年布蘭特原油期貨價
格預測分別調高6%和17&至每桶83及82美元,繼續看淡2025年油價跌至每桶65美
元。報告預料中石化(00386)第三季盈利表現有望優於預期,中海油服(02883)的
海外新訂單則續有驚喜;將中國石油股巨頭2023-2025年的盈利預測調整-8%至
56%,目標價普遍調升3%-9%。
報告指,由於沙地阿拉伯單方面減產,以及高溫和低庫存的影響,認為油價會進一步上漲。
考慮到油價已走高,及上游供應反應迅速,認為明年不會出現「無法解決」的石油平衡;地緣政
治風險未能限制俄羅斯石油流動,以色列與巴勒斯坦的衝突也沒有導致供應中斷;但強調對油價
長期看淡的觀點不變。
報告提到,考慮到煉油業務盈利表現好過預期,認為中石化第三季業績將超出市場預期,計
及最新油價及外匯預測,將中石化2023至2025年每股盈利預測分別下調3%、上調8%
及下調6%,H股目標價從5﹒5港元上調至5﹒7港元,予「優於大市」評級。報告又將中石
油(00857)今明兩年盈測同樣上調38%及56%,2025年盈測下調2%,H股目標
價調高至3﹒6港元,評級為「遜於大市」,認為在油價長期看淡下,中石油有長期風險。
(ac)
表列麥格理對中國石油股的最新評級和目標價:
股份 評級 目標價
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中石化H(00386) 優於大市 5﹒5→5﹒7港元
中石化A(滬:600028) 優於大市 6﹒7→6﹒9元人民幣
中石油H(00857) 遜於大市 3﹒5→3﹒6港元
中石油A(滬:601857) 遜於大市 4﹒7→5元人民幣
中海油H(00883) 中性 10﹒6→11﹒6港元
中海油A(滬:600938) 遜於大市 13﹒7→14﹒7元人民幣
中海油服H(02883) 優於大市 19﹒2→20﹒5港元
中海油服A(滬:601808) 優於大市 21﹒1→25﹒7元人民幣
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