《經濟通通訊社14日專訊》大和發表研究報告表示,碧桂園服務(06098)年初至今
股價強勢,現估值已高於同業。該行認為,公司的高盈利可見度及在母企碧桂園(02007)
以外的快速擴張令其估值合理,重申予其「買入」評級並屬該行行業首選,目標價則由16元調
升至19﹒1元。
該行預期,公司非碧桂園相關管理面積所帶來的收入佔比,將可由去年底的20%增至
2020年底的超過30%。大和估計,其2018年至2021年物業管理收入的年複合增長
率可達41%,社區增值服務亦有強勁增長潛力,該業務今明兩年的相關收入亦可分別按年升
55%及45%。
大和將碧桂園服務2019至2021年的盈利預測調高2-6%,以反映該行預期公司的
增值服務業務增長提升,不過由於公司於上半年曾經配股,故將其每股盈利預測下調1-4%。
(ky)
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