《經濟通通訊社4日專訊》瑞信發表研究報告指出,恆生銀行(00011)今年上半年核
心純利錄92億元,按年跌13%,較去年下半年升8%,大致符合預期,主要由穩定的收入及
信貸作本減少所帶動,惟被經營成本高企所部分抵銷。恆生列示純利包括出售興業銀行股權所錄
106億元收益。
報告續稱,主要盈利增長動力顯示,恆生表現穩定:貸款增長穩定,按半年增2﹒2%,主
要由本港消費者帶動。淨息差收窄2點子,較預期為佳,主要因為資金成本下跌。費用收入強勁
,按半年升22%。信貸成本下跌18點子,儘管不良貸款微升,但信貸成本逐步改善。
瑞信預期,恆生下半年表現將更佳,估計不論收入增長及信貸成本均改善。另外,預期美國
聯儲局將加息,這有利恆生2016年盈利增長。
瑞信說,恆生仍是本港銀行股首選之一,因相對較免役於內地資產質素風險,又受惠於美國
聯儲局加息周期。另外,瑞信估計,全年業績時有機會派發特別股息。
瑞信維持恆生「中性」評級,目標價165元不變。(eh)
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