《經濟通通訊社7日專訊》大和發表研究報告指,信行(00998)
(滬:601998)今年淨息差將改善,將其目標價由4﹒8元升至5﹒2元,升幅約8%,
維持「持有」評級,輕微上調2017至2018年純利預測0﹒4至0﹒8%。
大和表示,貨幣市場利率回升有利信行的淨息差,因其生息資產較負息資產多1﹒06倍,
這些資產在利息上升時均會重新訂價,而貸款產品獲重新訂價的機會較存款產品為高。
另外,經過非公開發行A股及發行優先股後,大和料信行的一級資本比率可提升80點子至
約9﹒9%,信行將較有能力維持資產增長、支持百信銀行,以及分拆財富管理和銀行卡業務。
信行去年四個季度的不良貸款率均低於行業平均,大和指,自去年下半年起,中國宏觀經濟
改善,不良貸款新增速度亦減慢,而且信行增加出售不良貸款規模,並參與「債轉股」和不良貸
款證券化等計劃,料今年不良貸款率上升速度進一步減慢。(ch)
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