《經濟通通訊社30日專訊》野村國際發表研究報告指,六福(00590)2017財年
純利按年升6%至10﹒17億元,勝市場預期。該行將目標價由29﹒1元升至31﹒9元,
升幅近10%,並維持「買入」評級。
該行指,六福去年業績好轉,主要由於毛利率改善。毛利率按年升2﹒4個百分點至
25﹒6%。管理層指,上財年末季增長趨勢可延續至今財年首季,內地同店銷售持續改善。香
港6月銷售受天氣問題拖累,抵銷了4至5月的部份增長,預期今財年內地及香港同店銷售增長
分別為10%及2%。
該行又指,管理層淨開店50間目標保守,預期開店步伐加快到70至80間。該行對珠寶
業務的長遠展望維持樂觀,因產品組合轉移至高毛利的首飾,但重申偏好周大福(01929)
,因其營運槓桿較佳,以及調整黃金對沖比例後的財務成本有望下降。該行分別升六福2018
及2019財年盈利預測5﹒1%及2%,因同店銷售預期轉強。(ly)
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