華盛資本:推薦信義玻璃及大連港
信義玻璃(00868):集團主要業務是在國內從事生產及銷售浮法玻璃、汽車玻璃、建
築玻璃及電子玻璃等不同類型的相關產品。另有部分裝飾及商業用途的玻璃產品。
截至2016年12月31日止之全年業績為營業額上升12﹒1%至128﹒48億元,
稅後盈利32﹒13億元,增長52﹒1%。期內整體毛利率增加8﹒9個百分點至36﹒3%
。集團長期致力於研發優質浮法玻璃之高科技。為行業內極少數能掌握0﹒3mm至25mm厚
度的超薄、超厚及超長的高端生產技術的廠家之一。專門生產超白玻璃、綠玻璃、灰玻璃、茶玻
璃、、藍玻璃及黑玻璃等特殊顏色玻璃。以滿足汔車玻璃、建築節能玻璃及國內外客戶之特別要
求。目前,玻璃日容量為全國排名首位。同時為國內最大汔車玻璃和高檔Low-E節能玻璃生
產商之一。於深圳、東莞、蕪湖及天津等城市設有工業園。浮法玻璃生產線均採用清潔能源天然
氣作為燃料,並全部上線使用煙氣脫硫、脫硝及除麈一體化技術。建立環保線上即時監察,保障
排放達到國家排放標準。可於現價7﹒50元附近吸納,中長線可見9﹒85元,跌穿6﹒30
元止蝕。(建議時股價:$7﹒45)
大連港(02880):集團主要業務以港口裝卸及貨物集運為重點。大連港處於渤海灣入
口的戰略位置,毗鄰屬於國際主要航道,港口條件優越,是一個天然深水良港,大部分碼頭皆可
常年作業。同時可停泊各種不同船型船舶,例如超大型油輪及第五代集裝箱船舶。股票同時在上
海證券交易所上市。
集團作為港口物流統一業務的運作平台,擁有超過80多家海內外投資企業,油品、礦石、
雜貨及散貨碼頭公司和輪駁公司等。為東北地區最大綜合性碼頭營運商。主要提供之服務,包括
有油品液體化工品、集裝箱、汽車、礦石、雜貨、散貨及客運碼頭和相關物流服務。同時為港囗
提供增值及支援服務。由於地近東北三省、內蒙古東部及環渤海地區,經營貨種全面,業務向外
伸展能力也較強,並預期總吞吐量會持續平穩增長。
中國政府推行「十三五」規劃,隨著經濟及經營模式全面改革,也為港口行業發展帶來革新
機遇,並將會全面參與全球經濟戰略合作,提升發展水平及構建更高更廣的平台。截至2016
年12月31日止之全年業績為營業額128﹒14億元人民幣,上升44﹒2%,股東應佔盈
利增長9﹒6%至5﹒31億元人民幣。可於現價1﹒41元附近買入,中長線可見1﹒95元
,跌穿1﹒10元止蝕。(建議時股價:$1﹒41)《華盛資本證券有限公司》
君陽證券鄧聲興:推薦中國太平及耐世特
中國太平(00966):內險股將陸逐公布中期業績,在銷售強勁及產品質素改善下,料
內險企業新業務價值可錄得理想增幅,加上環球股市上半年走勢理想,投資收益亦可支持盈利改
善。中國太平公布首7個月人壽保險業務的原保險保費收入按年增加28﹒8%至835億人民
幣;財產保險業務收入同比增加18﹒6%至123億;養老保險業務增長16﹒5%至
30﹒6億,各項業務均錄得雙位數得穩定增幅,反映保費增長動力良好。集團股價早前隨大市
回落,昨日已回穩並收復廿天線水平,料隨著內險股公業績,可進一步收復失地。目標
$26﹒5,止蝕價$22。(本周四建議時股價:$23﹒90)
耐世特(01316):耐世特中期純利按年增長20﹒7%至1﹒8億美元。期內,收入
增加2﹒6%至19﹒7億,毛利增加11﹒1%至3﹒7億,EBITDA利潤率增加1﹒4
個百分點至16﹒6%,主要受惠產品組合改善、營運效益加強及原材料價格下跌。此外,集團
電動助力轉向產品(EPS)的收入佔比將進一步提升61%,料可帶動毛利率上升。目標
$14﹒3,止蝕價$11。(本周四建議時股價:$12﹒72)
《君陽證券有限公司行政總裁 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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