《經濟通通訊社27日專訊》美銀美林發表研究報告指,雖然蒙牛(02319)最近股價
出現急升,但該行仍認為市場低估了蒙牛的多年增長潛力,有關增長由產品高級化、供應鏈優化
,以及渠道改革帶動。
美林表示,雖然保持對蒙牛預測,料2017至19年每股盈利複合年增長超過20%,美
林對蒙牛明年每股盈利預測仍高於市場預期5%,該行維持蒙牛「買入」評級,目標價由
20﹒5元升至23元。
美林表示,料原奶價保持穩定,明年或輕微向上,料需求復甦溫和,相信推廣開支會減少,
對市場領導者有利。
另外,美林表示,蒙牛旗下現代牧業(01117)及雅士利(01230)下半年度及明
年虧損收窄,部份原因是監管因素消除,雅士利受惠於市場整合,而現代牧業繼續復甦,受惠於
原奶價穩定。(cy)
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