《經濟通通訊社24日專訊》野村發表研究報告表示,首次納入九倉置業(01997)為
研究股份,首予「中性」評級,目標價53﹒5元,較2017年度每股資產淨值(NAV)折
讓34%。
該行指,海港城零售業務為九倉置業的NAV、資產負債表及股價的主要上升動力,海港城
的零售銷售增長由2009年1月開始至2014年10月跑嬴整體香港零售市場,而自去年第
三季起表現更重回跑贏大市。另外,時代廣場零售面積為集團另一項重要資產,惟其表現跑輸整
體零售市場,預期將需要時間去追上。
野村又估計,九倉置業2018-2020年度每股派息年複合增長率為3%,主要受基本
增長所帶動,集團2018年度股息收益率為3﹒9%,現價較NAV折讓38%。該行較喜愛
希慎興業(00014)、領展房產基金(00823)及恆隆地產(00101)。(bi)
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