《經濟通通訊社15日專訊》大和發表研究報告表示,中集安瑞科(03899)執行嚴格
的LNG存儲政策,將可支持強勁的LNG設備銷售,料未來數年毛利可錄得逾30%複合年增
長率,公司於2020年的股本回報率達15-20%,將達到之前的高位,預期價值可獲重估
,該行將公司評級由「優於大市」,上調至「買入」,目標價則由7﹒8元升至8﹒8元。
該行指,去年內地於北方地區推行進取的工業及農業煤改氣計劃,令2017-18年冬季
的燃氣供應短缺15-25%,中國政府已留意到LNG於解決季節性氣體短缺的重要性,根據
2017-2021年中國北部燃氣供應計劃,中國擬於北方地區提升LNG接收或存儲容量
152%及188%,基於城市燃氣供應商需要建立其自有LNG存儲設備,以提升冬季燃氣供
應的穩定性,以於2018至2019年維持盈利能力,該行相信中集安瑞科作為領先LNG儲
存廠商及接收終端EPC承包商,LNG設備銷售將具彈性,故該行上調中集安瑞科2018至
2019年度盈利預測7-9%。(bi)
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