《勝算在握》大華繼顯葉國邦：推薦長飛光纖及ＢＢＩ生命科學

　　　　　　　　　　　　　　大華繼顯葉國邦：推薦長飛光纖及ＢＢＩ生命科學

　　長飛光纖光纜（０６８６９）：以銷量計，集團是光纖預製棒、光纖及光纜的全球市場領導
者，佔據全球２０％的市場份額。大華繼顯預期，受「寬帶中國」、「互聯網＋」及「信息基礎
設施建設三年行動計劃」所支持，光纖光纜於２０１７年至２０１９年的市場需求以４％的年複
合增長率增長。集團的主要客戶之一、中國移動早前就２０１８年普通光纜的第一批次集採項目
之中，共為６個月的需求採購１﹒１億芯公里的光纜，較去年兩輪的６１１４萬芯公里和
６７６０芯公里大幅提升，反映內地對光纖光纜的需求殷切。當中長飛光纖光纜中標份額
１７﹒３１％，為中標企業當中最高，對其２０１８上半年的業績，在價量增長均建立重要基礎
。技術走勢上，集團的股價與ＭＡＣＤ呈隱藏牛背馳，股價於整固後料可持續其上升趨勢，且
ＭＡＣＤ已重現牛差，走勢正改善。故建議現價買入，目標重上１月高位約＄３９﹒５的水平，
止蝕價＄３０﹒０。（建議時股價：＄３４﹒３５）

　　ＢＢＩ生命科學（０１０３５）：集團於內地及全球ＤＮＡ合成市場中排行第一及第四，預
期今年將有多個觸發估值上調的催化劑。其中，具ＧＭＰ標準的ＤＮＡ合成工廠計劃於２０１８
年落成。落成後可使現有產能翻倍，有助於滿足正不斷增加的下游需求。另外，按照上海ＦＤＡ
的通知，其第三方醫學檢驗中心已進入申請程序的最後階段，管理層預期可於今年第二季獲授相
關許可證，集團將可戰略性地專注癌症的基因突變檢驗。大華繼顯預期，集團可致力進軍利潤豐
厚的下游Ｂ２Ｃ業務，並將提供估值重估的機會，特別其１７﹒６倍的２０１８年預測市盈率，
較同業金斯瑞（０１５４８）折讓達８９％。技術走勢上，其ＭＡＣＤ重現牛差，１４天ＲＳＩ
自低位回升至接近５０的水平，走勢逐步回穩，股價正挑戰約於＄３﹒３４的回調浪０﹒３８２
黃金比率反彈阻力，故建議待股價突破＄３﹒３５後追加買入，目標價＄３﹒７５，止蝕價＄２
﹒９５。（建議時股價：＄３﹒２８）《大華繼顯策略師　葉國邦》（本人無持有上述股份的任
何權益。）

　　　　　　　　　　　　一中證券彭啟明：推薦美高梅及百本醫護

　　美高梅（０２２８２）：集團的主要業務為於澳門發展及經營娛樂場幸運博彩、其他娛樂場
博彩及相關酒店及渡假村設施。在２０１７年年度業績中，經調整ＥＢＩＴＤＡ錄得４５﹒８７
億元，按年增長２﹒１％。純利２３﹒２億元，倒退２３﹒６％，主要因就美高梅金殿超濠的可
分派利潤確認遞延稅項負債３﹒１７億元；每股盈利６１﹒１仙。末期息０﹒０９７元，連同中
期息，全年共派０﹒２１３元。
　　總收入１５３﹒５６億元，增加３％。其中，娛樂場收益１５０﹒５４億元，增加３％，貴
賓博彩收益減少２﹒７％至５４﹒４３億元；主場地賭檯博彩收益增加５﹒９％至８２﹒１３億
元，主場地賭檯贏率由１８﹒８％增至２０﹒２％；角子機博彩收益增加１１﹒４％至
１３﹒９７億元，受惠澳門博彩市場持續復甦，角子機投注額增加７﹒７％至３１０﹒２６億元
，角子機贏率由４﹒４％輕微增加至４﹒５％。
　　另外澳門旅遊局公布在２月１５日（年三十）至２月２０日（年初五）訪澳旅客人數為
８２﹒６４萬人次，按年升７﹒９％，其中內地客佔６１萬人次，按年升１４﹒５％。技術方面
，在今個月初股價大幅回落但在短時間內收回失地形成Ｖ形形態，可以買入持有。建議買入價
２３元，目標價２６元，止蝕價２２元。（本周一建議時股價：＄２３﹒２）

　　百本醫護（０２２９３）：集團主要從事提供醫護人手解決方案服務。在２０１７年上半財
年業績，收益錄得３６７１萬元，按年增加２３％。純利１９６６萬元，增長２６﹒４％，每股
盈利４﹒９２仙。集團間接全資附屬百本專業護理服務作為分租戶，早前與租戶百本集團訂立分
租協議，內容有關由２０１７年至２０１９年期間，按月租１３萬元分租部分位於尖沙咀星光行
４樓之物業（總建築面積約４３３４平方呎）。雙方再訂立補充協議，自今年２月１日起至
２０１９年１２月底止期間分租協議的餘下年期，月租由１３萬元增至４０萬元，即分租協議的
加幅為２０８％（總建築面積由約４３３４平方呎增至約１３３３３平方呎）。訂立補充協議調
撥更多物業空間予百本專業護理服務，以滿足其業務及經營需要，相比租賃面積更大的新辦公室
能節省不必要的搬遷及行政費用。技術方面，因應月初大市大幅突然回落影響股價當日急下跌但
在即日收回失地形成買入信呺，可以在支持位買入。建議買入價１﹒６元，目標價１﹒８元，止
蝕價１﹒４元。（本周一建議時股價：＄１﹒５９）《一中證券董事總經理　彭啟明》（筆者持
有美高梅，百本醫護之股份權益）