《經濟通通訊社9日專訊》野村證券發表研究報告表示,港鐵(00066)昨日公布的
2017財年業績優於該行及市場早前所估計,但末期息0﹒87元亦低於預測。該行認為,在
預期公司於2019財年錄得復甦增長下,應等待有吸引力的入場時機,對公司予「中性」評級
,目標價由49﹒55元降至46﹒4元。
報告提到,港鐵每股派息下降反映鐵路業務的毛利率受壓,而野村相信未來公司的資本開支
會繼續加大,令短期派息上升空間有限。
不過,該行認為今年稍後時間公司前景將更光明,野村預料票價調整機制將於2018財年
中實行,令票價升3﹒3%。此外,該行估計零售租金收入繼續上升,而未來12個月的四個推
出的地皮招標時間表及即將完成建築階段的樓盤及商場項目將支撐公司的健康盈利及現金流入。
在更新港鐵最新的項目建築期及資本開支後,野村將公司2018及2019財年的經常性
每股盈利分別下調3%及上調2%。(ky)
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