《經濟通通訊社17日專訊》野村證券發表研究報告指,對耐世特(01316)盈利不利
的因素仍存在,預測2018及2019財年的毛利率下降0﹒3百分點,料期內盈利則跌4%
。由於利好因素未能在短期有助公司增長,該行維持耐世特「中性」評級,目標價由18元調低
至14元。
野村認為,對耐世特早前所作的預測為過於樂觀,因公司正處於收入增長減慢下的去槓桿的
過程,而首季中國OEM客戶的入帳訂單亦維持不變,令2018財的的收入保持於平淡的2%
增長。
雖然耐世特已與東風集團(00489)、威伯科汽車、及德國大陸集團組成數個策略性聯
盟,但野村相信該訂單最快要在2018年第三季才帶動公司強勁的入帳,實際的盈利影響要待
2020財年才會作反映。
在耐世特的H股同業中,該行更推薦敏實集團(00425),並予其「買入」評級。
(ky)
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