《經濟通通訊社17日專訊》野村證券發表研究報告指出,正通汽車(01728)股權攤
薄風險已經過去,而其負面因素已反映於其股價之上,預計推出BMW新車款及汽車金融服務將
支持公司短期增長,因此將其評級由「中性」升至「買入」,但目標價由8﹒2港元降至8港元
。
野村調升正通汽車2018╱19年純利預測分別30%及52%,預期BMW 525車
型推出,將刺激新車付運並令零售價折扣回穩。野村預測正通新車付運可達12﹒5萬輛,帶動
分部收入上升15%,而售後服務則會增長20%,戰略運營管理合作計劃(SOMCS)下的
首次收入貢獻40億人民幣,
野村指出,雖然巿場擔心在借貸成本上漲下,正通汽車的盈利前景會惡化,但相信該公司憑
藉其競爭優惠及獨特的經營模式,可以透過調整收費將成本轉嫁,預測2018年度貸款可達到
200億人民幣,以淨息差14﹒3%計算,可帶來分部盈利6億元人民幣。(cl)
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