《經濟通通訊社30日專訊》大和總研發表研究報告指,中集安瑞科(03899)是新天
然氣儲備政策的得益者,公司亦為少數已經為準備好未來訂單數量的企業。該行將公司2018
年至2019年的盈利預測提升2%至4%,重申予其「買入」評級,目標價由10元上調至
10﹒5元。
報告指,公司為中國擴大天然氣儲備政策下的主要得益者,公司在液化天然氣(LNG)設
備市場上具約五成的市佔率,相信新政策能令公司2019年至2021年的總銷售及淨利潤分
別升60億元人民幣及3﹒3億元人民幣。大和解釋,調升預測是基於行業的的供求正於平衡狀
況,未有多餘供應,令企業不願增加產能。若短期供應短缺出現,該行相信將會導致售價及毛利
率提高。
該行又提到,中集集團(02039)(深:000039)或欲整合其能源設備資源,令
中集安瑞科有機會收購集團的上海梯傑易氣體工程(TGE),鞏固其市場領先地位及提供額外
收入。
在不銹鋼價格平穩下,該行預期公司今年的LNG設備毛利率會回復至正常水平。因油價上
升及燃氣短缺問題舒緩,大和並相信公司燃油缸銷售在今年下半年起復甦。(ky)
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