《勝算在握》永隆銀行趙卓峯：推薦華虹半導體及港鐵

　　　　　　　　　　　　　永隆銀行趙卓峯：推薦華虹半導體及港鐵

　　華虹半導體（０１３４７）：在數碼年代，特別是手機均已智能化，近年對晶片的需求顯著
增加，市場憧憬內地或將加強扶持晶片產業發展。集團是全球具領先地位的２００ｍｍ晶圓代工
廠，利用自身專有的工藝及技術，為多元化的客戶製造其設計規格的半導體。目前公司生產的半
導體可被應用於不同市場（包括電子消費品、通訊、計算機及工業及汽車）的各種產品中。集團
作為全球最大功率器件純晶圓代工企業，已累計出貨２００ｍｍ晶圓約５７０萬片。２０１７年
金融ＩＣ卡芯片出貨量同比增超２００％，創新高。純金融ＩＣ卡、社保卡、居民健康卡等智能
卡芯片出貨４﹒３億顆。隨著雲計算、物聯網、大數據、智慧城市及５Ｇ通訊應用領域的快速發
展及投資增加已推高對僅可在較優成本效益及足量產能供應的３００ｍｍ晶圓生產的需求，集團
正全力推進在無錫高新技術產業開發區內在建一條月產能４萬片的３００ｍｍ集成電路生產線。
另外，國家主席習近平近日強調，要加快在芯片技術上實現重大突破，因此集團業務將受惠。故
建議於２０天線約１８﹒２０元買入，目標價２０﹒５０元，止蝕價為１６﹒２０元。（建議時
股價：＄１８﹒２６）

　　港鐵公司（０００６６）：集團的業務包括鐵路業務、物業租賃及管理業務。２０１７年度
，股東應佔溢利增長６４﹒１％至港幣１６８﹒２９億元。主要反映來自「天頌」與ＭＴＲ
Ｐｅｎｄｅｌｔａｇｅｎ　ＡＢ自２０１６年１２月專營權開始後接手
Ｓｔｏｃｋｈｏｌｍｓｐｅｎｄｅｌｔａｇ完整１２個月的營運，以及悉尼西北鐵路線公私合營
項目的設計及建造工程增加所作出的貢獻。在香港以外的地區，於內地、英國、澳洲等營運鐵路
專營權，集團的鐵路業務於２０１７年錄得６４９萬人次的周日平均乘客量。在未來數年，正在
興建的兩個「鐵路２﹒０」鐵路項目，即高鐵香港段及沙田至中環線，將擴大香港整體鐵路網絡
。另外，高鐵香港段全長２６公里，將提供跨境高速鐵路服務，連接香港與深圳、廣州以至中國
內地的高速鐵路網絡，相信港鐵的平均乘客量將保持高人次。集團於２０１７年的物業租賃業務
收入增加３﹒５％，主要由於租金按租約調升。截至２０１７年１２月３１日，集團在香港的商
場及「國際金融中心二期」的１８層寫字樓的出租率為１００％。集團擁有物業收租，將帶動未
來穩健收入。建議買入作為穩定資本增值及收取穩定股息。故建議可待股價回調至約
＄４３﹒５０買入，長線目標價為＄５０﹒００。（建議時股價：＄４４﹒３０）
《永隆銀行證券分析師　趙卓峯》（本人並沒持有上述股份）

　　　　　　　　　　　　　一中證券彭啟明：推薦博雅互動及青島港

　　博雅互動（００４３４）：集團的主要業務為開發及經營網絡棋牌類遊戲。
在首季業績中，營業額１﹒６億元人民幣，按年跌２８﹒１％。純利８２０２﹒２萬元，按年升
２１﹒６％；每股盈利１１﹒９７分。在上年度，集團依舊專注於網絡棋牌遊戲產品的研發和創
新，不斷豐富集團的產品組合、提升用戶體驗。雖然於二零一七年下半年，集團受到蘋果公司對
在其系統上線的應用程序的整頓和檢查事件的影響，但在可以看到管理層積極解決下，該影響已
得到控制，大部分產品已恢復了正常運營。儘管蘋果事件使公司二零一七年下半年的收益增長受
到影響，但集團二零一七年整體收益水平較上一年基本持平；而由於遊戲產品組合的持續擴大和
豐富、針對支付渠道及推廣策略優化的實施，以及成本控制政策的持續良好實行，未經審計非國
際財務報告準則經調整純利依然實現了增長。技術方面，股價自從上年形成橫行區，剛好最近又
回落到橫行的支持位可買入持有。本周一建議時買入價２﹒９元，目標價３﹒５元，止蝕價
２﹒６元。

　　青島港（０６１９８）：集團是世界最大的綜合性港口之一青島港的主要經營者，主要業務
包括集裝箱處理和配套服務、金屬礦石、煤炭及其他貨物處理和配套服務、液體散貨處理和配套
服務、物流及港口增值服務、港口配套服務及金融服務六大板塊。
　　在今年的三個月業績中，實現營業收入２９﹒７２億人民幣，按年增加１５﹒１％。錄得純
利９﹒３３億元，增長２２﹒５％。中美兩國於早前在華盛頓就雙邊經貿磋商發表聯合聲明，中
方將大量增加自美購買商品和服務。雙方同意有意義地增加美國農產品和能源出口，美方將派團
赴華討論具體事項。消息有助於提振市場情緒。此前中美貿易摩擦升級背景下，雖然雙方宣布的
關稅政策並未開始執行，但貿易商情緒受到一定程度影響。技術方面，股價一直大漲小回局面下
，剛好回落到１００天平均線，這平均線有不錯的支持力度可以買入持有。本周一建議時買入價
５﹒６元，目標價６﹒９元，止蝕價５﹒３元。
《一中證券董事總經理　彭啟明》（筆者持有博雅互動及青島港之股份權益）